省联社改革加速！江苏农商联合银行获准筹建，涉6家A股上市银行|界面新闻

界面新闻记者 | 曾令俊

界面新闻编辑 | 王姝

省联社改革驶入“快车道”！

国家金融监督管理总局近日发布批复，同意筹建江苏农村商业联合银行股份有限公司（以下简称“江苏农村商业联合银行 ”） 。

这意味着 ，又一省份选择了联合银行的模式
。目前
，农信社改革正在按照“一省一策
”原则持续推进，从实际改革情况来看 ，各地多采取的是组建联合银行和统一法人两种模式。

广东某不便具名的农商行副行长对界面新闻记者说
，在联合银行模式下，由全省农信法人机构入股成立联合银行 ，地方农信社保留独立法人资格 。当本省农商行业务发展健康成熟时，联合银行模式优势很明显
，一方面，能激发各家银行发展优势；另一方面 ，相较于其他模式
，其改革成本更低，阻力相对较小
。

拥有6家A股上市农商行

2024年9月，江苏省联社召开社员大会 ，审议通过《江苏农村商业联合银行股份有限公司筹建工作方案》等相关提案
，决定在江苏省联社基础上组建江苏农村商业联合银行，并决定启动江苏农商联合银行组建工作。

从多项数据看 ，江苏地区农信系统在全国属于佼佼者 。官网信息显示
，江苏省联社成立于2001年9月19日，是全国农村信用社首家改革试点单位。截至2024年6月末 ，江苏全省农商行系统各项存款余额3.83万亿元，各项贷款余额3.06万亿元
，居于省内银行同业首位，全国农信第二位
。

“无论是体量还是数量 ，江苏省的农商行在全体体系内都是排名很靠前的
，而且有很多家上市农商行。这些农商行发展得很成熟了，比较优质 ，改革过程中如何保持这些大型农商行的相对独立性
，这方面需要平衡 。”某省联社人士对界面新闻记者分析说
。

目前，江苏省有6家农商行在A股上市 ，分别为常熟银行（601128.SH） 、紫金银行（601860.SH）
、无锡银行（600908.SH）、张家港行（002839.SZ） 、苏农银行（603323.SH）
、江阴银行（002807.SZ）
，是上市农商银行最多的省份。另外，如皋银行（871728.NQ）已在新三板挂牌上市 。

1月5日 ，华泰证券发布的研究报告称
，江苏省本次改革将采取设立联合银行的模式，在保持农商行原有法人地位的同时 ，有助于提高管理效率、发挥金融服务优势
。江苏省经济实力较强，辖内农信机构经营稳健且风险可控
，联合银行成立后，能进一步形成规模效应并获取更多金融牌照 ，有助于更好统筹全省农信资源 、拓宽业务范围、防范化解中小银行风险。 

华西证券固收首席分析师姜丹表示
，联合银行模式改革成本比较低，并且能够保证下辖农信机构法人地位不发生变化 ，易平稳过渡 。不过
，该模式并未打破原来的二级法人体制，股权和管理结构倒置的问题依然存在 ，因此联合银行的职能定位
、具体管辖范围、联合银行成员的加入退出及出资比例等问题还依然值得讨论
。

改革陆续落地

目前
，针对省联社改革讨论较多的模式共有四种：一是成立统一法人的省级农商银行；二是组建省农商联合银行；三是改制为金融控股公司；四是改制为金融服务公司。

上述报告称，从目前实施情况看 ，主要采取统一法人和组建联合银行两种模式 。统一法人模式彻底改变两级法人体系
，实现统一经营，但改革成本较高 ，主要适用于资产规模小 、法人数量少的省份或直辖市
。联合银行模式仍保持两级法人地位不变，通过新增业务和牌照资质强化服务属性
，是多数省份的选择。

农商联合银行被认为是保持县域法人机构稳定，改革成本较小的一种模式 。在实践中 ，组建联合银行又有两种方式
，分别是“上参下 ”模式和自下而上发起设立模式。比如，江西省联社明确采取“上参下
”的模式组建江西农商联合银行
。

多地农信社改革已开花结果。2022年4月 ，浙江农商联合银行挂牌成立
，全国深化农信社改革“第一单”正式在浙江落地 。河南农商联合银行
、山西农商联合银行、辽宁农商银行2023年陆续开业，四川农商联合银行 、广西农商联合银行
、海南农商银行2024年揭牌开业
。同时 ，贵州、江西 、内蒙古等地农信社改革有了新进展。

安永分析认为
，考虑到各省经济社会发展水平不一，农信体系的发展也存在较大差异 ，未来对于省联社改革
，还需各省根据实际情况，因地制宜地选定省联社的具体改革路径 。

上述省联社人士进一步分析说 ，省联社推进改革进程之际，当务之急是妥善化解历史遗留问题
，也不能忽视对当下处置环节所潜藏风险的考量
。鉴于各地实际情况千差万别，省联社改革理当遵循因地制宜的原则。在经济较为发达的区域 ，要侧重于凸显差异化竞争优势 。